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常熟汽饰:投资收益增厚业绩 买入评级

时间2019-04-16 来源:滨州新闻网

  核心提示:阳春三月,夭夭碧枝,皎皎风荷,暖风熏醉,染了春扉。安静的午后,静静的梳理着自己的思绪,轻轻的敲打着心语,不想惊扰沉睡的记忆,不想扯住渐行渐远的思绪。初春的日头,终究是有了暖意的了,鹅黄的嫩绿轻轻浅浅的...
 

  [摘要] 

  事件:  

  公司公告2018年半年报业绩快报,1-6月实现营业收入6.8亿元,同比增长16.7%;归母净利润2.7亿元,同比增长121.9%;归母扣非净利润1.3亿,同比增长19.4%。  

引发新生儿癫痫的原因?ustify">  增持富晟,投资收益增厚业绩公司3月对一汽富晟追加投资,持股比例自10%上升至20%,投资收益提升,增厚公司业绩,导致二季度利润增速远高于收入。一汽富晟14.5%的收入来自内饰件业务,主要客户是一汽大众,与公司业务存在较高的协同,双方通过增持股权和战略合作方式加深合作,有望优势互补,实现1+1>2的效果。一汽富晟股权转让方长春凯瑞成承诺2018-2020年富晟每年归母癫痫是怎么治疗净利润均不低于3.5亿元,预计富晟2018年至少为公司贡献7000万投资收益。 

  一汽大众新产品周期到来,公司业绩迎来放量公司是一汽大众的核心供应商,为一汽大众主流车型迈腾、奥迪A4L、A6L、Q3、Q5等配套门内护板、仪表盘、天窗遮阳板、衣帽架等内外饰建,来自一汽大众的收入占比约50%,将充分受益一汽大众新产品周期。7月,一汽大众销售宿迁公立医院治疗癫痫新车15.4万辆,重返销量第一车企宝座,随着首款SUV车型探歌上市,一汽大众新产品周期逐步体现,后续多款新车和改款车接力,10月奥迪Q2L上市,年底探荣上市,一汽大众销量有望更上一层楼,公司作为一汽大众核心供应商,将充分受益次轮新产品周期,业绩有望迎来放量。  

  盈利预测及投资建议公司是国内中高端汽车内饰件领先企业,覆盖一汽大众、宝马、太原癫痫病专科奔驰等多家中高端合资车企,随着下游客户新车型上量和配套产品的增加,公司业绩高增长可期。预计公司2018-2020年EPS分别为1.14元、1.29元、1.47元,对应2018-2020年PE分别为10.7倍、9.5倍、8.4倍。给予公司“买入”评级。 

  风险提示:一汽大众产品周期不及预期,公司产品推广不及预期

作者:不详 来源:网络
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